Şanghay Vadeli İşlemler Borsası ve Guangzhou Vadeli İşlemler Borsası, son iki ayda teminatları artırıp işlem kurallarını sıkılaştırmak için toplam 38 kez müdahale etti. Müdahaleler altın ve gümüşten nikel ve lityuma kadar geniş bir yelpazede.

Çin'de perakende yatırımcılar online hesaplar ve WeChat grupları aracılığıyla piyasalarda spekülatif işlemler yapıyor.

Citi analistleri: Yatırımcıların yıllık altın alımı mevcut 300-400 milyar dolar seviyesinden 2 trilyon dolar'a çıkarsa fiyat 10.000$/ons'u aşabilir.

Altın:

Spot altın %1,9 artışla 4.859,43$/ons seviyesinde. Küresel hisse senedi satışları ve ABD-İran gerilimleri güvenli liman talebini destekliyor. İran ve ABD, Cuma günü Umman'da nükleer program görüşmelerine başladı.

OANDA analisti Kelvin Wong: "Bir miktar güvenli liman yatırımı görüyorum ama geçen Cuma'nın satışından sonra hâlâ temkinlilik var. Altın için kısa vadede 5.169$ direnç, 4.400$ destek seviyesi — dalgalı hareket bekleniyor."

CME Group, son iki haftada üçüncü kez altın ve gümüş vadeli işlem teminatlarını artırdı. Altın teminatı %8'den %9'a, gümüş teminatı %15'ten %18'e yükseltildi.

Altın haftalık bazda %0,1 düşüşte. 29 Ocak'taki 5.594,82$ rekorundan bu yana %13,5'ten fazla geriledi. Tarım dışı istihdam raporu, dört günlük hükümet kapanması nedeniyle 11 Şubat'a ertelendi.

Hindistan'da altın primleri on yılın zirvesinden geriledi.

Bu hafta 70$/ons prim ile işlem görüyor (geçen hafta: 153$ — Aralık 2013'ten bu yana en yüksek).

Çin'de primler hafif yükseldi: 35$/ons (geçen hafta: 32$). Ay Yeni Yılı öncesi talep güçlü. Çin Altın Birliği: 2025'te altın tüketimi ikinci yıl üst üste düştü ancak külçe ve sikke satışları ilk kez mücevher satışlarını geçti.

ANZ analisti Soni Kumari: "Altın ve gümüş fiyatlarındaki düzeltme Çin Yeni Yılı'ndan hemen önce tam zamanında geldi."

Gümüş:

Spot gümüş %4,2 artışla 74,22$/ons seviyesinde. Asya seansında 63,99$'a (yaklaşık iki ayın en düşüğü) kadar geriledi, ardından toparladı.

Gümüş haftalık bazda %12'den fazla düşüşte — geçen hafta %18 kaybetmişti (2011'den bu yana en sert haftalık düşüş). CME'deki mikro bakır kontrat hacmi Aralık'taki 369.000 lot'tan Ocak'ta 969.000 lot'a çıktı — 1 milyon ton'dan fazla fiziksel metale eşdeğer.

Bakır:

Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda kalay hacmi tek bir günde 1 milyon ton'u aştı — dünyanın yıllık fiziksel kullanımının iki katından fazla.

Opsiyon piyasalarında da aşırı hareketlilik var. CME'nin bakır event opsiyon kontratı Aralık-Ocak döneminde yaklaşık 83.000 lot hacim gördü — Eylül 2022'deki lansmanından bu yana toplam hacimden fazla.

Çelik:

Tata Steel (Hindistan) üçüncü çeyrek net kârı 26,89 milyar rupi (297 milyon dolar) ile beklentileri (24,26 milyar rupi) aştı.

Yurt içi üretim %11,4, teslimat hacimleri %14 arttı. Hindistan geçen ay Çin ithalatını kısıtlamak için üç yıllık ithalat tarifesi uygulamaya aldı — sektör için olumlu.

Aperam (Avrupa paslanmaz çelik) dördüncü çeyrek çekirdek kârı 67 milyon euro (beklenti: 68,4 milyon). Bir önceki yılın aynı dönemine göre %40'tan fazla düşüş var ancak şirket ilk çeyrekte toparlanma bekliyor. Hisseler %8 yükseldi.

AB'nin Karbon Sınır Düzenleme Mekanizması (CBAM) ve ithalat kotası kesintisi sektörü destekliyor. CEO Sud Sivaji: "Almanya'nın yatırım planı 2026 ikinci yarısından itibaren ekonomiye destek sağlayacak." Şirket 2028'e kadar 700-800 milyon euro normalize çekirdek kâr hedefliyor (2025: 339 milyon euro).

Madencilik Sektörü:

Rio Tinto'nun Avustralyalı hissedarları, Glencore birleşme görüşmelerinin sonlandırılmasını olumlu karşıladı.

Reuters'a konuşanlar:

Argo Investments'tan Andy Forster: "Rio'nun fazla ödememe konusunda disiplinli davranması olumlu. Anlaşma, yıllarca sürecek karmaşıklık ve belirsizlik yaratacaktı."

Wilson Asset Management'tan John Ayoub: "Simon Trott koltuktaki ilk testini geçti."

Atlas Funds Management'tan Hugh Dive: "Madencilerin mega birleşmelerde uzun vadeli sicili berbat. Muhtemelen Rio için şanslı bir kaçış." Rio Tinto Avustralya hisseleri erken işlemlerde %2,6'ya kadar yükselip rekor kırdı.

Diğer Metaller:

• Platin: %0,9 artışla 2.004,85$/ons (haftalık düşüşte)

• Paladyum: %2,3 artışla 1.653,13$/ons (haftalık düşüşte)