ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, kritik mineraller için müttefiklerle "tercihli ticaret bloğu" kurulması planını açıkladı. Vance, Çin'in ucuz kritik minerallerle pazarı bozmasını önlemek için üretim aşamalarında referans fiyatlar belirleneceğini ve bu fiyatların ayarlanabilir tarifelerle taban olarak korunacağını duyurdu.

Altın:

Spot altın %2 artışla 5.038,99$/ons seviyesine yükseldi. Salı günkü %5,9'luk artışın ardından toparlanma devam ediyor. Altın Cuma ve Pazartesi günleri toplamda %13'ten fazla düşmüştü. Bu yılki artış hâlâ %17'nin üzerinde.

Reuters'a konuşan Marex analisti Edward Meir: "Bu büyüklükte bir hareketin ardından genellikle bir miktar toparlanma olur. Altın bir konsolidasyon aralığına giriyor olabilir — önümüzdeki haftalarda sert dalgalanmalar yerine yatay hareket görebiliriz."

Goldman Sachs, Aralık 2026 için 5.400$/ons tahmininde yukarı yönlü risk görmeye devam ediyor. Banka, güçlü merkez bankası alımları ve Fed faiz indirimi sürecinde beklenen ETF girişlerini gerekçe gösteriyor.

ABD özel sektör istihdam artışı beklentilerin altında kaldı: ADP verilerine göre Ocak'ta 22.000 iş eklendi (beklenti: 48.000). Cuma günkü tarım dışı istihdam raporu hükümetin kısmi kapanması nedeniyle ertelendi. Yatırımcılar 2026'da en az iki faiz indirimi bekliyor.

Gümüş:

Spot gümüş %7,6 artışla 91,55$/ons seviyesine yükseldi. Fiyatlar Pazartesi günü 71,33$ ile bir aylık dibe gerilemişti. Gümüşün bu yılki değer artışı %28,6 oldu.

Bakır:

LME üç aylık bakır %1,1 düşüşle 13.328$/ton seviyesinde. Güçlenen dolar ve artan borsa stokları baskı yapıyor. LME kayıtlı depolardaki mevcut stoklar 155.725 ton'a yükseldi.

Bakır, 29 Ocak'taki 14.527,50$ rekorundan bu yana %8 değer kaybetti.

Reuters'a konuşan Greenland Investment Management'tan Anant Jatia: "Değerli metallerdeki volatilite bakıra da sıçrıyor, ancak aynı derecede değil. Bu tür bir volatilitede nakit kraldır. Hem spekülatörler hem hedger'lar için likidite, pozisyonunuzu koruyabilmenizi sağlayan tek şey."

Çin'in stratejik bakır rezervlerini genişletme açıklaması konusunda Çin'deki traderlar ve analistler temkinli. Açıklamanın aşırı yorumlanmaması gerektiği belirtiliyor.

Çinko:

LME çinko %0,5 artışla 3.356$/ton seviyesinde.

Ivanhoe Mines, DKC'deki Kipushi madeninden çinko konsantresini ABD'ye yönlendirmek için Gecamines ve Mercuria ile ileri düzey görüşmelerde.

Kipushi'nin 2026 üretimi 240.000-290.000 ton konsantre olarak öngörülüyor. Maden ayrıca -yarı iletkenler ve savunma için kritik mineraller olan- germanyum ve galyum içeriyor. Gecamines nihai hedef olarak Kipushi'nin tek alıcısı olmayı planlıyor.

Nikel:

LME nikel %0,1 düşüşle 17.435$/ton seviyesinde. Goldman Sachs ve Macquarie, 2026 ortalama nikel fiyat tahminlerini Endonezya'dan gelen arzın daralmasını gerekçe göstererek 17.000$'ın üzerine yükseltti.

Platin ve Paladyum:

Spot platin %3,9 artışla 2.288,20$/ons, paladyum %5,7 artışla 1.831,18$/ons seviyesinde.

Analistler 2026 fiyat tahminlerini keskin şekilde yükseltti. 21 analist ve trader anketine göre platin için medyan tahmin 2.400$/ons (üç ay önce: 1.550$), paladyum için 1.819$/ons (üç ay önce: 1.262,50$).

Reuters'a konuşan WisdomTree stratejisti Nitesh Shah: Kasım'da başlayan Guangzhou Vadeli İşlemler Borsası (GFEX) platin grubu metal vadeli işlemleri yüksek spekülatif ilgi çekiyor ve volatiliteyi artırıyor.

Standard Chartered analisti Suki Cooper: Paladyum bu yıl küçük fazlada, platin dördüncü yılında açık verecek.

Kritik Mineraller:

ABD senatörleri, EXIM Bank'ın kredi tavanını 135 milyar dolar'dan 205 milyar dolar'a yükseltecek ve bankaya 70 milyar dolar ek kaynak sağlayacak bir yasa tasarısı sunacak.

Mineral şirketlerinin hisseleri Vance'ın açıklamasının ardından düştü: MP Materials %2,8, Critical Metals %7,7, USA Rare Earth %6,6 değer kaybetti.

AB kritik mineral stoklama planında ilerliyor. Fransa finansmanı, Almanya tedariki, İtalya depolamayı üstlenecek. Depolama tesisleri olarak Pacorini Global Services (İtalya) ve C. Steinweg (Hollanda) değerlendiriliyor. AB'nin kritik mineraller listesinde 34 hammadde bulunuyor, bunların 17'si Stratejik Hammadde olarak sınıflandırılıyor.

Kömür:

Endonezya'da spot kömür ihracatı durma noktasında. Asya'lı alıcılar dünyanın en büyük ihracatçısından tedarik sağlayamıyor.

Singapur merkezli bir trader: "Hükümet kotaları kesinleşene kadar spot sevkiyatların bu çeyrekte yeniden başlaması olası değil." Japonya, Çin ve Kore'den gelen teklifler yükseliyor — stabil arz arayışı var.

DBX Commodities CEO'su Alexandre Claude: "İşçi veya mali baskı altında politika geri adımı, Çin'de beklenenden sert yavaşlama ve düşük gaz fiyatlarının sürmesi kömür fiyatlarındaki yükselişi sınırlayabilir."

Diğer Metaller:

• Alüminyum: %1 düşüşle 3.075$/ton

• Kalay: %2,1 düşüşle 49.050$/ton

• Kurşun: %0,2 düşüşle 1.959$/ton