ABD ekonomisi Ocak ayında beklentilerin çok üzerinde 130.000 yeni istihdam yarattı (beklenti: 70.000, önceki ay: 48.000).

İşsizlik oranı %4,3'e gerilerken, tarım dışı istihdam Aralık 2024'ten bu yana en güçlü artışı kaydetti. Güçlü istihdam verisi, Fed'in faiz indirimlerini erteleyebileceği beklentisini güçlendirdi, metal piyasalarını olumsuz etkiledi.

Çin Ocak ayı enflasyon verilerini açıkladı: TÜFE yıllık bazda %0,2 artışla beklentilerin (%0,4) altında kalırken, ÜFE %1,4 düşüşle art arda 40. ayda daralmaya devam etti.

Altın:

Spot altının fiyatları, ABD istihdam verisinin açıklanmasının ardından bir düzeltme gördü. Veri öncesinde %1 artışla 5.074,39$/ons seviyesine yükselen altın, istihdam verileri ardından 5.067$/ons civarına geriledi.

Seans başında zayıflayan dolar ve düşen ABD 10 yıllık tahvil faizleri altını destekledi.

Reuters'a konuşan Julius Baer analisti Carsten Menke: "Son günlerde zayıflayan dolar altına yardımcı oldu ve bugün de fiyatı yukarı taşıyor" dedi.

Bağımsız metal tüccarı Tai Wong: "Güçlü istihdam raporu, dün perakende satış verisinin araladığı Mart faiz indirimi kapısını tamamen kapatacak" dedi. Piyasalar şu anda 2026 yılında en az iki 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatlıyor.

Wong: "Büyük çöküşten bu yana altın çoğunlukla daha yüksek diplerle hareket etti; borçlanma ve ABD'den çıkış anlatısıyla alıcılar hâlâ güçlü" dedi.

Çin Halk Bankası, Ocak ayında altın alımlarını sürdürerek ard arda 15. ayda rezervlerine altın ekledi.

Altın yıl başından bu yana %17,5 değer kazandı.

Caledonia Mining CEO'su Mark Learmonth, Zimbabwe'deki Bilboes altın madeni için tahvil aracılığıyla 150 milyon dolar topladıklarını açıkladı. Tahvillere olan ABD kurumsal yatırımcı talebi beklentilerin üstünde 600 milyon dolar oldu.

Bilboes'un 2028 sonlarında üretime başlaması ve 2029'dan itibaren 10 yıl boyunca yıllık 200.000 ons üretmesi planlanıyor. Projenin toplam sermaye ihtiyacı 584 milyon dolar.

Gümüş:

Spot gümüş %5,1 artışla 84,84$/ons seviyesinde (önceki seansta %3'ün üzerinde düşmüştü). Gümüş, 29 Ocak'taki tepe seviyesinden hâlâ yaklaşık %33 aşağıda.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, metallerdeki aşırı dalgalanmaları Çinli yatırımcılara atfetmiş ve son ralliyi "spekülatif patlamak üzere olan balon" olarak nitelendirmişti.

Nikel:

LME üç aylık nikel %2,5 artışla 17.925$/ton seviyesinde .

Dünyanın en büyük nikel madeni olan Endonezya'daki PT Weda Bay Nickel ortaklığının 2026 yılı başlangıç üretim iznindeki düşüklük bu artışa neden oldu.

Fransız madencilik şirketi Eramet, Çin'in Tsingshan ve Endonezya'nın PT Antam ile ortaklığında yürüttüğü projenin 2026 için 12 milyon ıslak metrik ton izin aldığını açıkladı. Ortaklık, iznin arttırılması için başvuru yapacağını belirtti. (2025'teki başlangıç izni 32 milyon ıslak metrik ton olan limit daha sonra 42 milyon ıslak metrik tona yükseltilmişti.)

Endonezya, 2026 için toplamda 260-270 milyon metrik ton civarında nikel madencilik kotası onayladı.

WisdomTree emtia stratejisti Nitesh Shah: "Endonezya'nın fiyatlama gücünün farkına vardığı açık. Küresel nikel üretiminin yaklaşık %60'ını kontrol etmesi onu petrolde OPEC'ten daha güçlü kılıyor" dedi.

Bu olaylar gerçekleşirken Uluslararası Nikel Çalışma Grubu, bu yıl 261.000 tonluk arz fazlası öngörüyor. LME Vadeli İşlemler Bant Raporu'na göre, tek bir kuruluş Şubat nikel kontratında açık pozisyonun %20-29'unu oluşturan short pozisyon taşıyor.

Son iki ayda nikel yaklaşık %22,6 değer kazandı.

Bakır:

LME üç aylık bakır %2,1 artışla 13.383$/ton seviyesine yükselerek bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Broker Marex, fiyatların 13.225$ direncini kırdığını ve piyasanın fiyat düşüşlerinde nihai alıcıların devreye gireceği varsayımıyla hareket ettiğini belirtti.

JP Morgan baz ve değerli metaller strateji başkanı Gregory Shearer'a göre Veri merkezi kaynaklı bakır talebi 2026'da 475.000 tona ulaşabilir (2025'teki 110.000 tondan dört kattan fazla artış.)

Kritik Mineraller ve Nadir Toprak Elementleri:

ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, önerilen FORGE (Forum on Resource Geostrategic Engagement) ittifakının piyasayı taban fiyatlar ve sübvansiyonlar ile düzenlemeyi hedeflediğini açıkladı.

Tayvan, ABD'deki nadir toprak yataklarını değerlendirmek üzere heyet gönderecek.

Tayvan Ekonomi Bakanı Kung Ming-hsin: "Teknoloji sorun değil; sonraki adım ölçeklendirme" dedi.

Demokratik Kongo Cumhuriyeti Maden Bakanı Louis Watum Kabamba, ABD ile mineral işbirliği çerçevesinin somut projelere dönüşmemesi halinde başka ortaklar arayacaklarını belirtti.

Demir Cevheri:

Çin Merkez Bankası Salı akşamı iç talebi artırmak için finansal desteği artıracağını açıkladı.

ANZ araştırma raporuna göre, küresel anti-damping direncinin sertleşmesi ve Çin'in daha sıkı üretim disiplini sinyalleriyle Çin çelik ihracatının 2026'da %30'a kadar düşmesi bekleniyor.

Diğer Metaller:

• Platin: %3,3 artışla 2.155,25$/ons
• Paladyum: %2,9 artışla 1.757,96$/ons
• Alüminyum: %1,1 artışla 3.125$/ton
• Çinko: %1,5 artışla 3.446$/ton
• Kurşun: %0,6 artışla 1.985,50$/ton
• Kalay: %2,4 artışla 50.450$/ton