Kısa Kısa - Akşam Notları

Rafineri Marjları

Kuzeybatı Avrupa’da rafineri marjları bugün artış kaydetti. Dizel marjları 33 cent artışla 15 dolara yükseldi. LSEG verilerine göre benzin marjları da neredeyse 1 dolar artışla 10.92 dolara tırmandı. Diğer taraftan. Singapur nafta-brent marjında bugün 4.80 dolarlık bir düşüş meydana geldi, 104.48 dolara indi.

Otomotiv

Avrupa sanayi resmen alarm veriyor. Satışlar ağustosta %16 azaldı. Aslen Almanya kaynaklı: En büyük pazarda yüzde 36 daralma var, EV satışları %69 çakıldı. Diğer taraftan emisyon standartları seneye sıkılaşıyor, dolayısıyla Avrupa an itibarıyla duvara doğru yol alıyor sayılır. *** Emisyon olayı muhtemelen ertelenir, aksini düşünemiyorum. Büyük cezalar söz konusu olacak.

Hafıza Çip Pazarı

Morgan Stanley, bugün SK Hynix'i dağıttı. Hisse tavsiyelerini iki basamak düşürdüler. Ayrıca hedef fiyatı yarıdan daha fazla indirdiler. Yüzde 11'ü bulan düşüşler görüldü. Daha fazla detayı geçiyorum. Esasen kurum hafıza çipi pazarı konusunda karamsarlaştı, pazarın kötüleşmeye başladığını düşünüyorlar. Özellikle 2025 için Micron hakkında yazılan uyarılarla birleştirilince, yeni bir downturn yolda görünüyor gibi. Elektronik pazarını ilgilendiriyor.

Pamuk

Vadeliler son üç ayın en yükseğine tırmandı. ABD'de ihracat haftalık yüzde 9 artış kaydetti. Dolardaki düşüş pamuk talebini artırıyor olabilir. Ayrıca bugün petrol vadelileri canlı, polyester dolayısıyla pamuk da destek görüyor.

Çelik

US Steel üçüncü çeyrek için piyasa tahminlerinin üstünde kar bekliyor. Hisseleri yukarıda. Bu kısmı geçiyorum. Sektör açısından iki tespitleri var: Amerika'da fiyatlar düşmesine rağmen talep dirençli kaldı, sipariş defterlerine yansıyor. Durum Avrupa'da parlak değil, talep hala zayıf.

Demir Cevheri

BofA en karamsar tahminlerden birini geçti. Fiyatlar "80 doların altına inebilir" diyorlar. Gelecek sene 190 milyon ton arz fazlası hesaplamışlar, toplam üretimin %7.5'sine tekabül ediyor. Ayrıca Avustralya bankası Commonwealth de "80 dolar uzak değil" diyor. Cevher pazarında Avustralyalılara her daim kulak kesilmek lazım.

Etilen

ABD fiyatları son iki yılın en yükseğine sıçradı. Avrupa'da da benzer yükselişler var. Körfez'de geçen hafta etkili olan Francine Kasırgası pay sahibi. Petrol fiyatlarında düşüşe denk geldi. O bakımdan nafta/ethane gibi besi maliyetleri aşağıda kaldı ve marjlara ciddi destek oluyo

Gübre

Tablo iyi. Belli başlı gösterge fiyatlar ve ortalamaları var. JPM raporundan.

Sözde Bakır Kısıntıları

Çinli katot üreticileri yazın bir iki defa toplanıp bir iki defa üretimi kısacağız söz vermişlerdi. O sözler yalan oldu. SMM analistlerine göre konsantre ve hurda arzı rahatladı. Ayrıca yeni tesisler devreye giriyor. Talep ayağı da makro zayıflığa rağmen güçlü. Neticede işleme ücretleri de toparlandı. 70 dolara yaklaşıyor ki, kısıntı sözleri verilirken eksiye düşmüştü.

Avrupa Dizel Pazarı

Avrupa'da Eylül ayı dizel talebinin yoğunlaştığı bir dönem. Bir taraftan da rafineri bakımları yoğunlaşıyor. Dolayısıyla ithalat canlılık kazanmış durumda. Kpler verilerine göre, eylülde son bir buçuk yılın yüksek ithalatı gerçekleşiyor. Grafikte dizel/gasoil tedarikçileri de görülebilir.

Elektrikli Araçlar

Hisse yatırımcıları açısından önemli oluyor. Geçen haftanın sigorta kayıtları. Satış göstergesi olarak takip ediliyor. Leap Motor ivmeyi sürdürüyor. Arkasındakilerle farkı açtı. Geçen hafta ayrıca Xpeng performansı dikkat çekici. Gerilerden gelip Nio'yu geçti, Mona satışları iyi.