Kısa Kısa - Akşam Notları

Sıvı Soğutma, Data Merkezleri

Süper Micro'nun Nvidia bağı ve GPU bazlı istemleri malum. Ayrıca sıvı sığutma teknolojiyle biliniyor. Nitekim o iş nedeniyle Needhan analistleri AL tavsiyesi geçti. SMCI için tut tavsiyeleri ağırlıkta, son bilanço sonrası sert satışlar görmüştü.

Solar

Avrupa’nın vaktiyle panel umutlarını bağladığı şirketler arasında yer alan Meyer Burger, işgücünü yüzde 20 azaltma kararı aldı. İşten çıkarmaların çoğu Almanya fabrikasında gerçekleşecek. Şirket Çin istilası sonrasında hayatta kalma derdine düştü, net zararlar yazıyor ve likidite problemi var. Hisseleri bugünkü sert düşüşlerle tarihi dip de yeniliyor.

Volkswagen

VW, Çin’de de bir fabrikayı kapatmaya hazırlanıyor. Bloomberg News’e göre 360 bin kapasiteli Nanjing fabrikası topun ağzında. Tesislerde ekseriyetle Passat üretiliyordu ki, vaktiyle en çok satan modeller arasındaydı. Bu arada Santana, Çinlilerin hızla otomotiv sahibi olduğu dönemin simgesi sayılır. Ayrıca Audi, bir zamanlar zenginlerin gözdesiydi. O sayfalar çoktan kapandı. Grafikte son 10 yılda Çin üretiminin gidişatı da görülebilir.

Hidrojen

Alman gaz ve su işletmecileri birliği DVGW, hidrojen yatırımlarında yavaşlama endişesini dile getirdi. Kuruluş düzenlemeler ve siyasi irade yetersizliğine dikkat çekti, hükümetten aksiyon istedi. Şu sıralar Almanya sürekli sorun sinyali veriyor. Bu arada Berlin yönetiminin 2030’a kadar 10 gigawatt büyüklüğünde kurulu elektrölizör hedefi var. Ayrıca ithalat planları mevcut. Çelik başta olmak üzere ağır sanayiyi hidrojenle beslemeyi düşünüyorlar.

BASF

Alman sanayinin ana payandalarından BASF bugün yüzde 5’i bulan yükselişler görüyor. Bloomberg News’e göre tarımsal kimya ürünleri birimini ayrıca halka arz planı var. Önemli adım. Hisseleri grafikte görüleceği gibi, an azından son 10 yılın diplerinde bulunuyor.

Deniz Nakliyat

Maersk, Akdeniz limanlarında yoğunluk uyarısı yaptı. Asya limanlarıyla birlikte önemli ölçüde gecikmelere yol açtığını bildirdi. Gemilerin bekleme süreleri uzuyor. Bu arada Şanghay Konteyner Endeksi'nde düşüş trendi sürüyor, dolayısıyla navlunu etkileyen bir sorun değil gibi görünüyor. Daha ziyade nakliyat sürelerini uzatıyor olmalı.

Kahve

Rabobank, kahve pazarında gelecek sezon hafif arz fazlası öngördü. Bununla birlikte bazı riskler konusunda uyardı. Nakliyat sorunları o risklerden biri. Fakat asıl dikkat çekmek istediğim risk AB ormansızlaşma mevzuatı. Seneye yürürlüğe giriyor. Palm yağından kauçuka kadar direkt pazar etkileri doğrurabilir. Bu arada Avrupalılar yürürlük öncesinde emtia alım iştahı da gösteriyor. Mesela kahve siparişlerinde canlılık var.

Petrol

ABD’de ham petrol stokları 1.6 milyon varille beklenenden daha fazla düşüş kaydetti. Cushing’e enteresan gidişat devam ediyor: Son 11 haftanın 10’unda stoklar azaldı, 22 milyon tona yaklaşıyor. Bazı analistler, miktarı endişe verici buluyorlar.

Rafinaj 🇷🇺

Rusya’da bu ay dizel ve benzin çıktısında olağandışı düşüşler bekleniyor. Bakıma giren tesisler dolayısıyla devre dışı benzin kapasitesi yüzde 11’den 21’e yükseliyor. Dizelde oran yüzde 8’den 15’e çıkıyor. Durum gelecek ay da benzer kalabilir.

Rafineri Marjları

Asya için benchmark teşkil eden Singapur’da benzin ve nafta marjları hafif canlandı. İlki 6 dolar civarına yükseldi, geçen hafta 4 doların altındaydı. Nafta-brent marjı ise 110 dolara dayandı, grafikte görüleceği gibi yılın en güçlü seviyelerine yakın.

Demir Cevheri

Dalian vadelileri tatilden ağır satışlarla döndü, aktif kontrat gündüz seansını yüzde 4.12 düşüşle kapadı. Son 2 yılın en büyük düşüşü oldu. Singapur’da da görece sert düşüş vardı, gündüz seansı %2’ye yakın kayıplar 90.50 dolardan kapadı. Ay sonuna dek fiyatlarda bir miktar canlılık olabilir. 1 Ekim’de 10 günlük tatil var. Öncesinde yüksek fırınlar stok iştahı gösterebilir

Pamuk

ICE kontratları iki gündür geri çekiliyor. Bugün düşüşler yüzde 2’yi buldu. Talebe ilişkin endişeler var. LSEG’e göre üreticiler son rallinin ardından satışlarını hızlandırdı. Ayrıca ABD’nin ihracatında bir yavaşlama bekleniyor.

Brezilya

Kuru hava koşullarına ilişkin endişeler artıyor. Şeker vadelileri gelecek sezona ilişkin korkularla grafikte görüleceği gibi son 5 ayın en yükseğine çıktı. Ayrıca short pozisyonlar kapanıyor. Diğer taraftan Brezilya faktörü kahve fiyatlarına da yansıyor. Arabica fiyatları Pazartesi günü 13 yılın zirvesine tırmanmıştı. Çok da uzaklaşmadı.