Kısa Kısa - Akşam Notları

Volkswagen

Jefferies analistleri, VW'in dördüncü çeyrekte fabrika kapanışları için 4 milyar doları bulan bir provizyon ayırabileceğini tahmin etti. Yönetimi bu kez daha kararlı buluyorlar. Daha evvelki reform çabaları boşa çıkmıştı. Lakin bu işi öteleme lüksleri de artık kalmadı. Serbest nakit akışları ilk yarıda negatife döndü. Çin karı yarılandı vs.

Apple

Apple hisseleri açılış sonrası yüzde 4’e yakın satış gördü. Yeni model satışları beklentilerin altında seyrediyor. Bu konuda yakından takip edilen TF Securities analisti Ming-chi Kuo’ya göre, ön siparişler 37 milyon adetle geçen senenin %13 altına kaldı. Zayıflık teslimat süreleriyle de kendini belli ediyor. iPhone 16 Pro bekleme süresi 14 güne düştü, geçen sene 24 gündü. Pro Max mühleti de 32 günden 19 güne inmiş durumda.

Kamyon Bataryaları

Birkaç sene önceye kadar, şahsen kamyonların hidrojenli olacağını sanıyordum. Fakat Çin'de elektrikli payı yüzde 10'a yaklaşıyor. Bu çerçevede CATL'e dikkat çekmek isterim. Hannover'de 2.8 milyon km / 15 yıl ömürlü batarya duyurdu. Volvo, Daimler ve VW'le çalışıyor. Ayrıca Avrupa'da kamyonlara özel batarya swap istasyonları planlıyor. Önce limanlardan başlayacak. Kamyonlar için swap istasyonları birkaç bakımdan kritik. Bir defa bataryalar devasa, dolayısıyla dolum süreleri uzun. Kamyon ve tırların cüssesi nedeniyle şarj istasyon alanları kolay açılmıyor. Ama en mühimi, nakliyat şirketleri swap istasyonları sayesinde batarya kiralayabiliyor. Bu da ilk yatırım harcamalarında büyük düşüş anlamına geliyor ki, en kritik husus burası. Tesla kamyonunda 900kwh batarya var, en az 10 otomobilin toplamı kadar.

Alüminyum

Alüminyum vadelileri rallide, dört gündür yüzde 1’i aşan kazançlarla kapanıyor. Bugün seans içinde %3 kadar yükseliş gördü. Stoklar düşüyor. Alümina maliyetleri arttı. Elektrikli araçlar ve güç ekipmanları gibi sektörlerden talep güçlü. Dolar düşüyor. Faiz indirim beklentileri yoğunlaştı. Ayrıca 100 günlük ortalamanın üstüne çıkıldı. 50/200 gün ortalamaları da daha önce aşılmıştı.

Hidrojen

Avustralya’nın beş yıldır uyguladığı hidrojen stratejisi var. Bu alanda süpergüç olmayı hedefliyorlar. Bugün strateji hedeflerini güncellediler. 2030’a kadar yarım milyon ton yeşil hidrojen üretmeyi ve en az 200 bin tonunu ihraç etmeyi planlıyorlar. Geride kalan yıllarda özellikle Japonlar potansiyel müşteri olarak öne çıkmıştı. Grafikte iklim hedefleri doğrultusunda sektörel hidrojen ihtiyaçları görülebilir.

Kahve

Arabica vadelileri son 13 yılın zirvesine tırmandı. Yılbaşından beri yüzde 40'a yakın primli. Robusta rallisi dolayısıyla yükseliş eğilimindeydi. Son haftalarda ise Brezilya'ya ilişkin kuraklık endişeleri ağır basmaya başladı. Grafikte tarihi fiyat hareketleri görülebilir, son 50 yılın zirvesine de uzak değil.

Gübre

Mosaic potash ve fosfat uyarısında bulundu. Üçüncü çeyrek çıktısında noksanlar bekliyor. Potash operasyonları iki madende ekipman arızaları dolayısıyla aksıyordu. Şirket 200-300 bin ton çıktı kaybı öngördü. Fosfat çıktısı ise Francine Kasırgası nedeniyle darbe almış, 100 bin ton civarında kayıp hesaplıyor.

Doğalgaz 🇺🇸

ABD'de çevrim santralleri ikinci baharında sayılır. Projelerin sayısı azalmak bir yana artıyor.  Halihazırda 200 adedi ilan veya inşaat aşamasında. Önümüzdeki 8 yılda 86gw kapasiteye dönüşebilir. Data merkezleri, rüzgar-güneş dalgalanmaları gibi faktörler gaz santrallerini öne çıkarıyor. Çin de gaz santrallerine yükleniyor, şebekenin teminatı gibi görüyorlar.

Bakır

Bakır, Çin makro verileriyle negatif başladığı günü pozitif götürüyor. Vadeliler 9300 hattının üstünde. (1) Fed ibresi 50 baz puana doğru kaydı. (2) Dolar Endeksi aşağı döndü. (3) SHFE stokları geçen hafta neredeyse 30 bin ton düştü (4) Çin'den yeni teşvik beklentileri var.  SHFE stokları Cuma itibarıyla 185 bin tona indi, yaz aylarında 336 bin tona çıkmıştı.

Demir Cevheri

Goldman Sachs dördüncü çeyrek fiyat beklentisini 15 dolar aşağı revize ederek 85 dolara indirdi. Arz fazlasını gerekçe gösterdi, şişen stoklara dikkat çekti. Ekimde bir dalga düşüş daha tahmin etti. Madencilerin çıktı kısması için daha sert düşüşler olması gerektiğini de belirtiyor.

Dipnot:

Çin piyasaları bugün ve yarın kapalı.