Gün Özeti - Sektör ve Şirket Notları

Inditex, Zara

İspanyol şirket beklentilerin üstünde bilanço açıkladı ve üçüncü çeyrek için hızlı başlangıç mesajı verdi. Kar marjı yüzde 18.8 beklenirken 19.6 geldi. Ebit büyümesi tahminleri aşarak yüzde 12 oldu. Hisseleri kuvvetle muhtemel pozitif reaksiyon gösterir. H&M sonuçları sektör için kötümserlik yaratmıştı, Inditex havayı düzeltebilir.

Petrokimya

Finlandiyalı, bizim yatırımcıların yakın takibinde. An itibarıyla hisseleri yüzde 10'dan fazla kayıplı. Yeşil ürün kolunda marj rehberliğini aşağı çekti. Senelik satış hedefini (renewables) 4.4'ten 3.9 milyon tona düşürdü. Örneğin SAF, temiz jet yakıtı diyelim; 700 bin ton yerine 550 bin ton satabileceğini hesaplıyor. Bizi ilgilendiren kısmıyla, dizel marjlarındaki düşüşe işaret etmiş ve o düşüşü 'substantial' diye nitelemiş. Temiz ürün satışlarını etkilediğini söylüyorlar.

Solar

ABD’de listeli solar hisseleri başkanlık tartışması sonrasında yüzde 4 ila 7 yükselişler kaydediyor. Kamala ibreyi kendisine çevirmeyi başarmıştı. Yenilenebilir enerji hisselerine yarıyor. Seans öncesi Invesco Solar ETF (TAN) yüzde 4’e yakın primli. First Solar'ı şu an %4.6 görüyorum. SolarEdge %8. Kuvvetle muhtemelen Avrupa rüzgar hisselerine de olumlu yansımıştır, henüz göz atmadım.

Otomotiv

İspanya Başbakanı Çin’de alenen U dönüşü yaptı. Hükümeti, Çin’e karşı elektrikli araç tarifeleri için uğraş vermişti. Ardından Çin’in hedefi oldu. Domuz eti, süt ürünleri veya başka bazı adımlar özellikle İspanya ve Fransa için tasarlanmıştı. İşe yaramış görünüyor. Sanchez, bugün ‘Tarifeleri gözden geçirmemiz gerekiyor, Çin’le ticaret savaşına ihtiyacımız yok’ dedi.

Rafineri Marjları

Asya benchmarkı sayılan Singapur’da rafineri marjları bugün hafifçe yükseldi: Benzin marjı 10 cent artışla 4.94 dolar, nafta (Brent) marjı 3.4 dolar artışla 97.60 dolar. Benzin pazarında zayıflık ve karamsar görünüm sürüyor. Çin faktörü marjları baskılayan temel unsur. Nafta marjları ise son 1 yıllık grafikte görüleceği gibi iyi seyrediyor, hatta son aylarda yükseliş trendinde.

Havayolları

Hazeltree'nin hazırladığı açığa satış raporuna göre, havayolu hisseleri en çok shortlanan sektör oldu. ABD'de American Airlines, Avrupa'da British Airways ve Wizzy Air aleyhine pozisyonlar özellikle kalabalık. Resesyon endişeleri rol oynuyor olabilir, havayolları makro trendlere hassas. Ayrıca Avrupa'da yükselen işgücü maliyetleri ve uçak sıkıntıları mevcut. Ayrıca bankalar en çok shortlananlar arasında, en başta Goldman geliyor.

Emlak

Çin’in boş evleri alma planı iyi gitmiyor. Hüükümet 200 kadar şehirden aksiyon istemişti, şu ana kadar yalnızca 29’u harekeete geçti. Onların da aldıkları boş evlerin %1.9’u. Yerel yöneticiler son derece isteksiz. Kendi mali imkanları yetersiz. Yeterli olsa dahi stokun ağır olduğu ikincil, üçüncül kuşak şehirlerde kiralar çok düşük. Evleri alıp, ihtiyaç sahiplerine kiralamanın iktisadi temeli bulunmuyor.

Samsung

Reuters kaynaklarına göre işten çıkarmalar küresel yavaşlamaya hazırlık niteliği taşıyor. Grup teknoloji ürünleri talebinde bir yavaşlama bekliyor. Bu nedenler takdir edersiniz önemli. Diğer taraftan özellikle satış ve pazarlama birimlerinde yüzde 30'a varan çıkarmalar olabilir. Grup AI temasında geride kaldı. Telefon işinde Apple ve Çinlilerle boğuşuyor. Hisse senedi bugün son 16 ayın en düşüğünü gördü.

BYD

Çin’de ağustos ayı pazar payları açıklandı. Elektrikli araçlar segmentinde BYD payı yüzde 35.5’ten 37’ye yükseldi. Bu kadar kıyasıya, hatta vahşi rekabetin olduğu bir pazarda bunu yapmak inanılmaz zor. Şirket için yurtdışında rekabet etmek daha kolay olacaktır ki, fabrikalarını ağır ağır inşa ediyor. Tayland açıldı, açılmak üzere. Brezilya ve Macaristan yapım halinde. Türkiye ve Brezilya’da temeller seneye atılabilir.