Özet - Sektörel Gelişmeler

25 Temmuz 2024, Perşembe

Bu yazıda batarya, termal kömür, ham petrol, benzin ve petrokimya konularında kısa kısa hap gibi notlar var.

♦️ Nio’nun batarya değişim istasyonlarının sayısı Avrupa’da 50’ye ulaştı. Yarıdan fazlası Norveç ve Almanya’da bulunuyor. Diğer istasyonlar Danimarka, İsveç ve Hollanda gibi görece yüksek elektrikli araç adaptasyonuna sahip ülkelerde. Diğer taraftan Nio Pekin ve Şanghay gibi şehirlerde muazzam istasyon ağı kurdu. Ülke çapına yaymaya çalışıyor. İstasyonlarda batarya değişimi üç beş dakikada halloluyor.

♦️  Çin’in termal kömür iştahı bu sene iyice arttı. İthalata da yükleniyor. Hatta ilk yarıda 168 milyon tonla rekor kırdı. Tabii miktarların büyüklüğüne dikkatinizi çekerim. Aşağıda Japonya ve Hindistan gibi iki büyük ithalatçıyla mukayesesi de görülebilir.

♦️ Çin, Japonya ve Hindistan gibi termik santralleri bol ülkelerin ana tedarikçisi Endonezya. 4200kcal kömürün tonu yılın en düşük seviyelerine, 52 dolara kadar çekildi. Endonezya’nın yanı sıra Moğolistan ve Avustralya da Asya’da ihracatçı statüsünde bulunuyor.

♦️ ABD stok verilerini rötarlı göz atabiliyorum. Ham petrol stoklarında 3.7 milyon ton azalma var. Rafineri kapasite kullanım oranlarında en az 2 puan düşüş vardı. Net ithalat azaldı. Benzin talebi güçlü.

♦️ Yine gözden kaçmasın. Amerikan benzin talebi 673 bin varil sıçradı. Günlük ortalama talep 9.4 milyon varili aştı, son üç yılın en yükseğine tırmandı. Yaz sezonu geç de olsa kendini gösteriyor. Bu aşamada petrol pazarı sıkışır mı, ona bakmak lazım.

♦️ Malum dünyada bir enerji dönüşümü var, hızı tartışılır ağır aksak denebilir ayrı. Diğer taraftan Ukrayna şoku ve Rusya yaptırımlarının ardından enerji alemi yeniden dengesini buluyor. Öbür taraftan Ortadoğu ve Uzakdoğu’da bir dünya yeni petrokimya tesisi devreye girdi, giriyor. Sonuçta petrokimya işinin geleceği, mesela Çin’de hayli tartışılır oldu.

• Bu çerçevede Reuters’in ‘Rafinerilerin altın dönemi sona yaklaşıyor’ başlıklı haberi dikkate değer. İkinci çeyrekte rajinaj marjları Avrupa’da %37 düştü diyorlar. Afrika’da devreye giren yeni rafinerilerden bahsediyorlar. Neste’nin son 10 yılda ilk kez çeyreklik zarar yazmasına değinmişler vesaire.

• Diğer yandan Total’in uyarılarına da dikkat çekmek isterim. Marj baskısının üçüncü çeyrekte süreceğini belirtiyorlar. Dizel talebinin zayıflığına dikkat çekiyorlar. Ve herkesin bildiği üzere savaş sonrası enerji piyasalarının normalleştiğini hatırlatıyorlar. Bu arada Reprol de rafinaj marjlarında keskin düşüş bildirmişti.

• RBC Capital Markets analistleri marjlar üzerindeki baskının 2025 de devam edeceğini tahmin ediyorlar. Talebe ve yeni kapasiteye işaret ediyorlar.